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投资物联网的基金公司有哪些(你要的物联网基金名单来了)

本来我不想这么早写物联网基金。一来,物联网产业链条比较长,涉及的股票众多,哪些好哪些不好,要有个观察与熟悉的过程;二来都是我新挖掘的基金经理,不确定基金表现如何。于是我多买几个,试舱一段时间看得出差别的话,再聚焦几个。


既然好几个人问,我就先写出来,抛砖引玉,后续持续迭代。


一、 物联网概述

第一代互联网基于PC,第二代是基于手机的移动互联网,第三代为万物互联的物联网。5G是物联网的催化剂。作为经历了第一、第二代互联网的科技从业人员,非常确信物联网的到来与影响。


互联网用户数还在增长,但是增速下滑。2019年物联用户数为120亿,2025年预计为260亿,也许会更多。预计年复合增速为15%。


物联网行业,从产业链上来看,分为感知层、传输层、平台层和应用层四个层面。感知层与传输层是最先、最确定受益的,虽然整体价值要小于平台层与应用层。


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二、 物联网感知层

感知层是物联网的核心,是物联网的皮肤和五官。感知层首先通过传感器等设备,采集外部物理世界的数据,然后通过RFID、条码、工业现场总线、蓝牙、红外等短距离传输技术传递数据,最后将收集到的信息进行发射,进入网络层。从产业链上看,感知层涉及的主要部件包含传感器、芯片和无线模组。

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1、 传感器

传感器是物联网重要的感知前端,将环境中的化学、生物、物理信号转化为数字信息,并传输至后端进行数据处理。是物联网底层的重要部件,它让物体有了触觉、味觉和嗅觉等感官。除传统传感器外,传感器可分为无人监控传感器(Unattended Ground Sensor ,UGS)、智能传感器(Microelectro Mechanical Systems ,MEMS)和无线自组网(Adhoc),其中MEMS由于具有自学习、自诊断和自补偿能力,在高度智能的物联网模式下独具优势,伴随着制造工艺的逐渐成熟,其可靠性不断提高,最终将逐步取代传统传感器成为物联网重要的数据入口。


2、 芯片

芯片是物联网的核心硬件,处于产业链最上游,是物联网时代必争的战略制高点。这是目前行情的主流。包括MCU,大功率的IGBT,小功率的Mosfet,以及各类功率器件,功率器件,IDM厂商等,标的很多。


3、 无线模组

无线模组是将芯片、存储器、功放器件等集成在一块线路板上,并提供标准接口的功能模块。无线模组是物联网接入网络和定位的关键设备,各类终端借助通信模组实现通信功能,是物联网的关卡。


无线模组可以分为通信模组和定位模组。在全球无线模组市场上,国外企业仍占据主导地位,包括Telit、Sierra Wireless等,国内厂商发展迅猛。国产产品相对成熟,毛利率也比较低,整体而言,想象空间略差。


基金标的

这里只说芯片基金,传感器与无线模组一般跟传输层合并在通讯设备类的基金,在下一节中介绍。


大家都知道著名的诺安成长,都觉得它渣。虽然它是非常纯正的半导体全产业链基金,包括设计、设备、代工与测试等细分领域的龙头。但是,它作为主动基金,收益率居然比不上半导体行业指数,还收了那么贵的手续费,不得不叫人极为不爽。等我止盈了诺安成长之后,下次就投半导体行业指数了。


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银河创新,更偏消费电子,也是物联网的硬件部分吧。

半导体行业指数有三个,场外也有联接基金,分别是:

国联安中证半导体ETF联接

国泰CES半导体芯片行业ETF联接

华夏国证半导体芯片ETF联接


三、 物联网传输层

物联网传输层主要负责传递和处理感知层获取的信息,分为有限传输和无限传输两大类。其中无线传输是物联网的主要应用。


无线传输技术按传输距离可分为两类,一类是以Zigbee、Wifi、蓝牙等为代表的短距离传输技术,即局域网通信技术;另一类则是LPWAN(low-power Wide-Area Network,低功耗广域网),即广域网通信技术。


LPWAN又可分为两种。一种是工作于未授权频谱的LoRa、Sigfox等技术;另一种是工作于授权频谱下,3GPP(3rd Generation Partnership Project,第三代伙伴计划协议)支持的2/3/4/5G蜂窝通信技术,如eMTC(enhanced machine type of communication,增强机器类通信)、NB-IoT等。


基金标的

国泰中证全指通讯设备ETF连接(007817)

优点:覆盖面广,囊括了很多感知层与传输层有些名气的企业

缺点:工业富联(也就是富士康)占了24%,而这个股票也许因为背景的缘故千年不涨。

创金合信科技成长股票(005495)

优点:基金经理明确聚焦“5G相关的5G设备商、传输层、云计算等较高成长的板块”,选股确实知行合一。

缺点:小公司毕竟投研实力有限,且包含面板这个稍微过气的主题多了一点。


四、 物联网平台层

平台层主要指云平台和操作系统,所有的终端入网后,数据需要汇总在一个云平台上,实现对终端状态数据的计算、存储。


基金标的:

融通中证云计算与大数据主题指数基金(161628)

优点:中证行业指数中美的占了24%,感觉市场上并不太认可美的的云计算概念。这个基金不完全复制指数,将美的去掉,个人觉得持股覆盖云计算相关产业链更合理。

中欧电子信息产业沪港深股票(004616)

除了应用层,覆盖了感应层与传输层(包括芯片)、云计算。这个科技基金在过去一年科技低迷的局势下,依然保持不错的收益率。应该是科技板块中表现最好的基金经理了吧。


五、 物联网应用层

智能汽车、智慧城市、智能家居、智慧物流、智慧农业等,都是物联网的应用层。


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基金标的

宝盈互联网沪港深混合(002482)

宝盈人工智能(005962)

这两个基金都是同一基金经理管理,十大重仓中有九个相同。偏向智能汽车方向。

非常难得的,作为科技基金,过往业绩不错。

人工智能也有行业指数,但这个主动型基金收益率妥妥碾压人工智能行业指数,见下图。

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富国也有智能汽车行业指数,宝盈人工智能这个主动型基金的收益率也比行业指数好,见下图。这才体现了主动型基金经理的价值嘛。半导体大开大合涨跌,不是蔡经理的错,蔡经理收了主动型基金的管理费,不跑赢行业指数就是他的错了。

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中信建投智信物联网(001809)

这个基金应该已经调过仓了,今天的净值跟估值差别比较大。我买了很少部分,暂停买入,等第一季度公布再看。

杨浩的基金(519772)

虽然不是科技基金。但他的基金居然有50%以上的物联网相关的股票仓位,大部分是智慧物流、智慧家居应用层,启动应该不会很快。


六、 投资机会分析

除了芯片在2019年涨过一大波,接着调整了一年,目前有点高之外,通讯设备、云计算、人工智能等,都应该处于起步初期。目前通讯行业仍处于结构性高景气期。当前机构低配、头部企业估值历史低位。


从科技发展的进程来看,科技板块上涨的次序应该是,感知层与传输层是最先受益的,事实上,芯片已经开涨了。过去一年芯片的行情都很短,这次感觉有点不一样,持续性如何,拭目以待。


接着到,云计算等软件与平台层。参考北美云计算赛道的涨幅:云服务>云计算网络设备>=光模块>IDC=CDN。平台层比感知层与传输层的价值链更强。


最后是应用层,比如智能汽车等。智能汽车是最明确的应用场景,预计也会最先取得突破。未来几年,我会盯着这个赛道反复做波段。


现在布局芯片以外的感知层与传输层基金应该不晚,布局云计算正是时候,应用层可能有点远。


高瓴最近特别成立了一个以一亿起步的科技私募基金。看好科技四个方向,半导体、前沿科技、智能驾驶、新终端。新终端就是物联网的感知层的传感器,芯片也是,智能驾驶就是物联网的应用层。跟着投资大佬布局,总是没错。


七、 风险提示

科技板块的投资是最困难的。变化快。一次技术路线选择错误,哪怕研发进度比对手慢了一点点就可能万劫不复,高科技行业选股难度比其他行业高太多。所以,波动也大,风险偏好小的基民要慎重。


高科技行业做指数是一个聪明的选择,美股市场指数基金往往比主动管理型基金收益好。中国应该也是,蔡经理过去一年,也跑不赢半导体指数。原因之一就是因为美国市场科技股占比高。所以,我也选了两个指数,一个通讯设备指数,一个云计算指数。


为了方便讲解物联网,我从网上找到一些示意图以及专业描述文字,侵权即删。但所有基金的推介、挑选逻辑完全原创。


你们买了什么科技基金,说说呗。

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