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私募基金可以先投资备案吗(私募基金还没备案就想投资运作)

信息来源:积募

私募基金可以先投资备案吗

最近有人问:我的私募基金还没备案完成,能不能先投资运作?按照一般理解,我们都是先备案再运作,加上近段时间备案审查工作也越来越严格,越来越多的人不再小瞧备案了。

我们先来看看综合法规及相关规定。

2014年2月7日,中基协发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,第十一条规定:私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内,通过私募基金登记备案系统进行备案。第十四条规定:经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户。

也就是说,协会要求,私募基金募集完毕后20个工作日内,必须备案;投资证券类的,备案后可以开立证券相关账户。

2014年8月,中国证监会颁布《私募投资基金监督管理暂行办法》,明确了全口径登记备案制度。第八条规定:各类私募基金募集完毕,私募基金管理人应当根据基金业协会的规定,办理基金备案手续。

2015年6月4日,中基协发布《私募基金登记备案常见问答汇总》第21问:私募基金如未经登记备案是否影响相关投资运作?

协会:根据全国人民代表大会常务委员会《证券投资基金法》、中国证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》,私募基金管理人应当向基金业协会进行登记,私募基金应当向基金业协会进行备案。

2016年4月18日,基金业协会发布,《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》。第十五条规定:私募基金应当按照规定向中国基金业协会履行基金备案手续。基金合同中应约定私募基金在中国基金业协会完成备案后方可进行投资运作。《私募投资基金合同指引3号(合伙协议必备条款指引)》合伙协议中应当载明本指引规定的必备条款,本指引必备条款未尽事宜,可以参考私募投资基金合同指引1号的相关内容。

协会明令要求,私募基金合同都必须按照《指引》来写,先备案才能再运作。

综上所属,不论是证监会还是基金业协会,都强调私募基金要先备案再进行投资运作。

私募基金可以先投资备案吗

再看看不同投资方向的具体政策。

2014年3月5日,中国证券登记结算有限责任公司发布,《关于私募投资基金开户和结算有关问题的通知》和《私募投资基金开户和结算常见问题解答》,私募基金管理人设立私募基金开立证券账户应符合相关要求。其中,申请开立私募基金证券账户须提供中基协同意私募基金管理人登记相关证明文件的原件及复印件、以及中基协出具的私募基金备案相关证明文件的原件及复印件。

也就是说,投资证券市场的证券类私募基金,不备案就没办法开户。

2015年1月,中国证监会发布《证监会发行监管问答——关于与发行监管工作相关的私募投资基金备案问题的解答》,在并购重组申请中,私募投资基金应当按规定履行备案程序。

证监会也表明,私募基金想上市,想并购重组,必须先备案。

2015年3月20日,全国中小企业股份转让系统发布《关于加强参与全国股转系统业务的私募投资基金备案管理的监管问答函》明确,申请挂牌公司或申请挂牌公司股东,交易对手方等中如存在私募投资基金管理人或私募投资基金,必须按照相关规定履行登记备案程序。

股转系统也立场鲜明,私募基金想挂牌,得先备案。

2016年9月,全国中小企业股份转让系统发布《全国中小企业股份转让系统机构业务问答(二)—关于私募投资基金登记备案有关问题的解答》,放宽私募投资基金参与新三板业务的要求,私募投资基金完成备案不作为相关环节审查的前置条件,但私募基金管理人需出具完成备案的承诺函并明确具体(拟)备案申请的日期。

股转系统又说了,不备案也可以先参与新三板,但是后期还是得完成备案!

私募基金可以先投资备案吗

总结:

私募基金募集完成后,应当及时向中基协备案,否则私募管理人及其负责人员将会被问责。未完成备案基金能否参与对外投资,存在以下几种情况:

(一)证券类产品,未完成备案基金不能开户、不能参与。

(二)(拟)上市公司发行业务和并购重组业务,未完成备案基金不能参与。

(三)新三板业务,未完成备案基金可以参与,但是需承诺完成备案,且股转系统会持续关注承诺履行情况;

(四)证监会和股转系统监管体系之外的企业和产品,目前没有相关的法律规定对其进行限制。

不管怎么样,为了避免不必要的风险,大家还是先备案再投资运作吧!

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