厂长的话

今年过年的时候，厂长写了篇文章，说了下私募专项检查的事情，当时开了个玩笑，股市不好是因为私募都怕被查，无心炒股。没想到这玩笑放在今年全年也是适用的，这9月还没过，已经有近百家私募被点名，还有8家机构受到了处罚，罚款超过1.5亿。。。

9张罚单

这几年私募规模暴增，三四年的功夫，从2万亿干到快13万亿了。这期间也是鱼龙混杂，很多私募并不是很守规矩，轻点的是未托管，信披不完全，重点的就是操纵股价，内幕交易了。

现在到了清算的时候，今年刚过了三分之二，就有近百家机构被点名，被地方证监局采取了行政监管措施。

最近还有点加速的意思，过去的20天，武汉和薪源投资、五口金投资、厦门一鸿资本、厦门中和元投资、厦门甲单元投资、福建匹克投资、安徽钜瑞、安徽赋成等18家上了“光荣榜”。

这些私募的问题还不算太严重，就是在私募专项检查里被发现了这些问题：

1、投资者适当性管理落实不到位，存在投资者投资于单只私募基金的金额低于100 万元的问题；投资者与产品或不适配。

2、未对基金产品进行风险评级。

3、 公司未在中国证券投资基金业协会及时填报并更新有关信息。

4、未托管或引发财产安全问题。

5、将他人财产与基金财产混同投资。

6、 信息披露不完全。

7、内部文档管理制度不完善。

比较严重的是这几家，直接领罚单了，合计超过1.5亿。中植系的私募和已经“爆雷”的阜兴都在里面，最惨的是广东安州投资，领了两张罚单，一家就被罚了1个多亿。

安州投资22只产品操纵股价

先来看下广州安州投资，这私募是2005年成立的，然后2014年4月备案，注册资本2100万，也是有着13年历史的老牌私募了。备案的私募产品有35只：

安州投资犯了两个事。

一个是未按规定披露超比例持有股票，罚了120万。

2015年的时候，广州安州账户组曾持有京山轻机、经纬纺机、苏州固锝、中核钛白的股票比例超过5%，但却没有报告。

另一个是操纵节能风电的股价，罚了1.01亿。

“广州安州-安州价值优选2号证券投资基金”等22个产品所开立的25个账户，在2015年6月到8月，采用尾市拉抬、盘中拉抬等方式操纵“节能风电”价格，一共赚了5057万元。

这22个产品，是广州安州投资与广发证券、中信建投、招商银行等合作发起设立的管理型基金或结构化信托产品。

除安州价值优选8号、安州价值优选13号、安州价值优选16号外，账户组中的其他19个产品的管理人或投资顾问均为广州安州投资，并在中国证券投资基金业协会备案。

胆战心惊地赚5000万，然后被罚1个亿，身败名裂，这个账总有人算不过来，抱着侥幸心理火中取栗啊。。。

账算不过来的还有通金投资，这私募是注册及实缴资本均为1.765亿，是协会观察会员，备案产品共32只。

通金投资利用其发行的4个私募基金产品账户及其他13个账户，集中资金优势，采用盘中拉升、对倒交易、尾盘拉升等方式操纵了“永艺股份”股价，赚了680多万，然后现在被罚了2000万。

中植系私募因内幕交易被罚

这次被罚钱的私募里，中植投资是里面唯一一个牵涉到内幕交易的。

中植投资是2015年4月15日成立的，不到半个月就在中基协完成备案，注册和实缴资本都是5个亿，备案的产品有4只。其中湖州泽瑞投资管理合伙企业（有限合伙）是私募证券投资基金，其他的是股权基金。

今年1月20日，美尔雅发布公告称，中植投资涉嫌勤上股份股票案内幕交易，将受到证监会的行政处罚。

上个月，证监会发布〔2018〕72号行政处罚决定书，对中植投资发展（北京）有限公司及董事长李轩、总经理赵云昊、投资总监杨霁内幕交易“勤上股份”的违规行为给予处罚。

证监会认为，在2016年勤上股份收购凹凸教育、思齐教育的内幕信息敏感期间，中植投资使用“淳安鼎泰”“珠海星展”“湖州弘康”证券账户买入“勤上股份”3125.84万股，金额3.37亿元。相关交易指令由董事长李轩下达，由投资总监杨霁和中植投资董事长助理胡某操作，在中植投资交易室下单交易。

在这个案子里，李轩、赵云昊、杨霁是勤上股份收购凹凸教育内幕信息知情人，赵云昊、杨霁为勤上股份收购思齐教育内幕信息知情人。

根据公告内容，大概过程是这样的：

2016年7月，中植投资先向勤上股份和凹凸教育提出了两家合作的想法；

2016年8月，勤上股份胡绍安表示对凹凸教育和思齐教育感兴趣，希望凹凸教育创始人张晋巍居间沟通协调和思齐教育合作事宜。

9月，中植投资赵云昊团队向勤上股份胡玄跟表达和勤上股份共同收购思齐教育的意愿。

10月，胡玄跟告诉杨霁勤上股份收购凹凸教育进展情况，杨霁向胡玄跟表达了共同收购思齐教育股权的意愿。凹凸教育张晋巍将他与勤上股份所讨论收购思齐教育细节告知中植投资赵云昊。

很明显，从重组案的形成，到收购沟通细节完成，都有中植系的影子，并不简简单单是内幕知情人了。

有点尴尬的是，重组公告发了后，这一年多的时间都没啥动静。而在前几天，勤上股份发布了终止重组的公告。这段时间勤上股份的股价也是相当悲催了，从11块跌到了3块多。。。

中植系也是有点背，除了这事，参与的康盛股份的重组也不大顺利，最近只好又搞了一套新的重组方案。

开个玩笑，今年“土”是全局的忌神，“植”又是栽到土里的，想办法调调风水，重组应该会顺利不少吧~~