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按照基金排行买基金(看排行榜买基金)

按照基金排行买基金

作者:投资经理观察

来源:雪球

想买基金却不知道买哪只的时候,“看排行榜”是许多朋友的选择。不过呢,看完排行榜后,要不要买这榜上的基金,却是有挺大分歧的。

一部分人看榜只是基于人类爱看热闹的天性、看完就算了,他们内心不相信买排行榜前几的基金就一定能赚钱。他们想,要是这么简单就能选到赚钱多的基金,那么世界上就没有买基亏钱的人了……当然也有可能是,他们中的一些人,曾被那些基金狠狠伤害过。

而另一部分人,他们真的是会买这些基金的,想着“买排行榜前面的、总比买垫底的或者瞎买来得靠谱吧”,他们中一些人会把宝全押在第一名,也有的谨慎点、前几名每只买一点。

于是看排行榜究竟靠不靠谱呢?如何“科学看榜”?今天道哥就朴实地研究一下。

关于靠不靠谱的问题,这里引用兴全基金理财实验室的测算。

假设在2007~2018,共12年中,在每年年初分别选择近1年、近3年和近5年主动偏股型基金收益排名前10%的基金进行投资,投资并持有一年。

结果是,无论哪个都没有战胜主动偏股型基金的平均收益。

这是因为我国股市的板块轮动,上一年的热门,可能就是今年的冷门,因而基金排名也有个“冠军诅咒”的说法,很多前一年的名列前茅的基金,今年就跌落谷底了。我国公募历史上,貌似也只有王亚伟执掌时期的华夏大盘曾连续拿了两年第一,如今的江湖依然有他的传说。

所以我们知道了用排行榜上的基金组策略,几乎是无效的,这是否意味着看排名毫无意义呢?

关键还是要“科学看榜”,用对的方法看、且给它一个合理的收益预期

首先,基金排行榜要分类别看,股票基金、混合基金、债券基金不可“一视同仁”,因为他们的风险和收益都差挺远的,再细分的话,最好把不同行业的基金、投资不同区域的QDII基金都区分开来看,当然这个很多朋友都是知道的。

再来就是排行榜的时间区间问题,我们在排行榜的顶部一般都能看到“近1月、近6月、近1年”等等时段,通过点击可以看到该时段内名列前茅的基金。


按照基金排行买基金


(截图自东方财富)

一般来说,长期的榜单更有价值,比如近5年及以上的长期榜单(如果是细分领域,基金不多,会看近3年的),在这个榜单上找长期处于前1/2的基金

因为这类基金的回撤(亏损)一般较其他控制得更好,基金经理不会盲目追热点。无论是主动型、还是使用了某种策略的Smart Beta指数基金(盘点一些大概率赚钱的基金策略),虽不能保证它今年业绩好,但至少从从长期持有上来说,它还是有优势的。

不过,我们也只能说“这只基往后表现好的可能性(概率)更大一些”,主动型的基金,即使基金经理很优秀,也不能保证他不犯错、不离任;对Smart Beta指数基金来说,也不能保证这个超额收益因子能在接下来继续生效。

那么短期的,比如近1月、近3月的榜单有价值吗?一定要说的话也是有的,可以炒短线,不过风险很大,且现在7天内赎回会收惩罚性赎回费1.5%,即使是买C类也不是很划算,ETF的费用倒是可以接受,但是再重复一次,风险很大,且主动型基金不适用。

第三,还需要注意排行榜上异常的高收益

比如下图中这几只基金,明明是债基,收益却逆天了,点进去就会发现顶上有异常提示,大多是因为异常的超大额赎回申购。


(截图自东方财富)

最后,不要指望买了就涨、甚至是暴涨,巴菲特老爷子曾说,“拥有一只股票,期待它明天早晨就上涨是十分愚蠢的。”放到基金也是一样的,买到一直今年的冠军基、或者买完某只基它就暴涨,都是概率极小的事,仅凭人力无法做到的,得看老天。

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