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3200基金能买吗(3200点怎么买)

之前,我们向大家分享了金字塔投资策略。那么今天,我们来简单介绍一下另一种投资方法——分批买入法。

分批买入法

所谓分批买入策略,就是分批投入资金建仓,相对于金字塔法,这是一种较为激进的投资策略。具体来说,我们在期初第一次买入30%,下跌15%时,补仓30%,再下跌15%,补仓40%至满仓。(需要注意的是,这里下跌设置的15%只是其中一种,但并不一定的最优的,可根据市场环境设置不同的值。)

2019年开年以来市场逐渐升温,自2019年1月1日至2019年4月12日,上证综指涨幅达到27.86%,目前在3200点上下震荡徘徊。虽然我们无法准确地判断未来市场行情的走势,但是,我们可以以史为鉴,通过回顾历史上的3200点位,从三种不同的市场环境(上涨市场、下跌市场和震荡市场),分别讨论分批买入策略与满仓策略,比较二者的投资收益情况,为大家制定投资决策提供一些的数据参考。

我们以中证100指数为例,假定满仓策略下,我们的投入金额位10000元,那么根据分批买入的原则,我们第一次买入3000元,下跌15%时,再买入3000元,下跌15%时,再买入4000元。

上涨市场

我们选取2017年1月1日至12月31日这一区间。2017年年初,上证综指位于3166点,此后在2017年以上涨为主。当年中证100指数累计涨幅达到30.21%。根据我们分批买入的规则,在2017年年初我们买入3000元,此后中证100指数没有触及15%的跌幅,因此,2017年分批买入策略只投资3000元。如果我们采用满仓策略,则在2017年年初投入10000元。

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2017年是上涨的市场环境,分批买入策略只买入了最初30%的资金,收益金额为906.19元,其余7000元为货币资金,因此到期末时,总收益率只有9.06%。而满仓买入策略的收益率则达到30.21%,如下表所示。可以看出,在单边上涨的情况下,分批买入策略不如满仓买入,其原因是市场没有给回调买入的机会。

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下跌市场

我们以2008年6月至2009年7月这一区间为例。2008年6月初,上证综指点位处于3300点左右(2008年6月6日为3329.67点),在此之后一路下跌,在2008年年底的时候跌至1800点附近,2009年开年以后,市场逐渐回暖,并于2009年7月末再次回到3200点。在这一下跌区间中,满仓投资策略的累计跌幅为-8.81%。而采用分批买入法,在2008年6月16日,累计跌幅达到14.61%(接近15%)时,进行第二次买入,再投资3000元,2008年8月11日累计跌幅达到15.89%,再次触及下跌点,进行第三次买入,投资4000元至满仓,如下图所示。

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采用分批买入法,在下跌过程中加了两次仓,由于市场最后发生反弹,持有至2009年7月1日的收益率可以达到10.18%。

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由此可见,在下跌的市场环境中,分批买入法的收益率比满仓买入法的要高,这是因为分批买入法能够进行低成本吸纳,分摊成本,最终保证在整体市场环境下跌情况下仍有一定收益。

震荡市场

在这里,我们选取了2015年1月30日至2015年12月31日这一区间。2015年年初,上证综指位于3300点左右,2015年1月30日处于3210.36点,当年以震荡为主,累计涨幅为2.74%。如果采取满仓策略,在期初全仓买入中证100指数,投入10000元,期末的累计收益为2.74%。

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若采用分批买入法,在期初投入3000元,在2015年8月26日跌幅达到16.58%,触及15%的下跌点,再次买入30%,投资3000元,此后无触及下跌点,因此当年分批买入法总投入金额为6000元,其余4000元为货币资金,因此,最终收益率可以达到7.77%,好于满仓策略的收益情况。

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综合以上三种情况的分析,我们可以发现,分批买入法在震荡市场和下跌市场环境下更为有效,而在上涨的市场环境下,满仓策略则能有更高的收益率。

对于不同的市场环境,我们要采取不同的投资策略。虽然满仓买入的方法能够在持续上涨的市场环境下获得最大的收益,但是这种方式就像是一场豪赌,风险也是最大的。大多数投资者可能都不具备精准的判断能力,对何时进场何时止盈的选择可能并不明确,因此,为了更好地化解这种风险,我们可以采取分批买入的策略,分摊成本,谨慎投资。

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风险提示:本资料仅作参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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