控股股东变更才9个月，“区块链第一股”易见股份（600093.SH，原名禾嘉股份）就经历了冰火两重天的裂变。

“年报和季报正在按照6月30日前披露这个计划在进行。”易见股份相关人士5月19日下午对21世纪经济报道记者说，“业绩与之前的预告存在变化的可能性，因为之前是预估，没有经过审计，不排除重大亏损的可能性。”

根据此前预告，易见股份虽然预计2020年业绩同比减少60.49%到66.14%，但净利润依然可达3亿元到 3.5亿元。

与此同时，由于成为沪市唯一未在法定期限内披露2020年报及2021年一季报的上市公司，易见股份及其全体董监高在5月18日被上交所公开谴责，并记入上市公司诚信档案，通报证监会和云南省政府。

祸不单行的是，易见股份还在5月14日收到证监会调查通知书，因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。

“证监会的人员已经进入公司开展调查。”上述易见股份相关人士表示。

重大疑问等待“揭盖”

年报和季报“难产”，折射出的是2020年8月正式入主易见股份的云南地方国企云南省工投集团可能已经“入坑”。

而因年报和季报无法在法定期限内披露，易见股份已自5月6日起停牌，但若在停牌2个月内仍无法披露，其将被实施退市风险警示，若被实施退市风险警示后2个月内仍未披露，其股票可能被终止上市。

“新的控股股东进来以后，要对一系列的资产、负债及权利、义务等进一步梳理清查，工作量变大了。”前述易见股份相关人士告诉21世纪经济报道记者。

易见股份4月28日公告更是称，定期报告无法按期披露的原因，主要在于多项会计科目函证回函比例较低，部分回函比例未达函证总金额的20%。

尽管易见股份的定期报告审计程序和内容相比以前有所增加，但21世纪经济报道记者了解，其审计机构却没有变化，依旧是服务多年的天圆全会计师事务所。

不过，易见股份的潜在问题，此前已经露出端倪。

证监会官网2020年12月25日公布的监管措施资料显示，四川证监局在对易见股份有关审计项目进行检查时发现，天圆全会计师事务所及签字注册会计师江平、高丽华在执业中存在针对评估的重大错报风险采取的应对措施不到位、实质性程序不到位等问题。

其中，未针对2018年易见股份有关保理客户提交的基础业务合同的异常情况和审计中获取的异常信息，未发现其在保理业务管理和保理资金投放等方面存在的明显内部控制缺陷；未发现易见股份子公司深圳滇中认购及转让ABS份额的会计处理错报；未发现对应收保理款坏账准备核算未执行相关规定。

由此，天圆全会计师事务所及两名签字注册会计师被采取出具警示函的监督管理措施。

对于易见股份多项会计科目函证回函比例较低、存在业绩下修并发生重大亏损的风险，上交所问询函直接以“财务状况、信息披露、内部控制等方面可能存在重大疑问”进行表述，并且要求近年来从未出具非标审计意见的天圆全会计师事务所核实说明以前年度的审计证据是否充分、适当，审计结论是否真实可信等问题。

易见股份此前充裕的资金状况也受到怀疑。

2020年三季报显示，易见股份货币资金14.97亿元，预付款项24.25亿元，其他流动资产114.67亿元，占公司总资产的92.58%。上交所对此要求尽快核实上述资产真实性。

九天控股入主后业绩曾一路狂飙

目前疑云四起的易见股份，曾经风光无限。

公开资料表明，在多年的A股上市公司人均创利榜单中，易见股份均保持令人高山仰止的登顶位置。

2016年至2019年，易见股份的净利润分别是6.03亿元、8.16亿元、8.14亿元和8.86亿元，平均每个员工同期创造的净利分别是477.88万元、511.35万元、465.54万元与526万元，是创利大户贵州茅台（600519.SH）、工商银行（601398.SH）等的好几倍，令人叹为观止。

易见股份散发奇异光芒，源于九天控股（前身是九天工贸）的入主。

2012年6月，当时名为禾嘉股份的易见股份，其大股东禾嘉集团分别向九天工贸、和吉升投资转让所持占23.57%的7600万股和占6.2%的2000万股，对应作价分别为3.17亿元与8340万元。

此次交易的每股价格为4.17元/股，较禾嘉股份停牌前最后一交易日即6月15日的收盘价4.67元/股折让约10.7%。九天工贸由此成为控股股东，其实控人冷天辉也成为禾嘉股份实控人。

3年后的2015年7月，禾嘉股份实施定增再融资，一举募资48.48亿元，开启将主营业务汽车零部件转向供应链管理和商业保理。此次再融资定增价为6.06元/股，大股东九天控股认购20亿元，持股比例由23.57%提升至36.17%。

此次定增，禾嘉股份引进了滇中集团、云南省工投、云南国鼎等3家云南地方国资企业，这3家合计认购出资逾23亿元。

此后，和嘉股份于2017年4月更名为易见股份，盈利水平一飞冲天，从2014年的3543.29万元，跃升至2019年的8.86亿元，5年时间增长2403%。

业绩节节拔高，九天控股开始准备逢高出货。

2017年5月至6月，易见股份相继公告，世博旅游集团拟出资40亿元取得九天控股40%股份，进而实现对九天控股的控股和对易见股份的间接控股。世博旅游集团由华侨城集团控制，而后者的实控人是国务院国资委。

但华侨城集团最终没有审批通过世博旅游集团此次增资。

到了2019年10月，九天控股将所持中的5%易见股份以11.52元/股出让给上海港通，一举套现6.465亿元。2020年2月，九天控股出让易见股份18%给云南省工投集团旗下的工投君阳，每股价格为12.83元，再次套现25.92亿元。2020年8月，云南省工投集团与工投君阳以合计占股27.34%成为易见股份控股股东。

在协议转让股份的同时，九天控股也在着手通过大宗交易和二级市场竞价减持。公告显示，出让股份给工投君阳后，九天控股所持易见股份剩余占12.83%的1.44亿股，但截至2021年3月22日，仅余下占10.65%的1.195亿股，其间减持数量为2453.08万股。

云南国资接盘后业绩急转直下

云南省工投集团接盘成为控股股东，易见股份的形势开始急转而下。

2020年三季报显示，易见股份净利润同比下降67.03%，并且前三季度已计提信用减值损失2.17 亿元。

更有甚者，根据监管部门的资料，易见股份的业绩和资产或许存在问题。

易见股份2020 年 11 月 17 日收到的四川证监局出具的对易见股份采取出具警示函措施的决定表明，其部分保理客户可能属于同一企业控制或存在关联关系，控股子公司深圳滇中于2018年9月使用5.65亿元认购ABS优先、劣后份额，未在2018年、2019年财报中列报并披露。

“是否属于前任大股东（九天控股）的问题，要等证监会等的调查结果和监管部门的定性，如果是他们造成的，肯定会追查责任。”前述易见股份相关人士向21世纪经济报道记者表示，“九天控股目前仍然是公司前5大股东。”

易见股份还出现了异乎寻常的人事动荡。

除了2020年8月变更控股股东出现的董监高变化之后，2021年以来，易见股份出现了密集辞职现象。

如1月6日，易见股份董事长阚友钢辞职；3月15日，董事冷天晴辞职；3月26日，董事、总裁吴江辞职；4月28日，财务总监肖琨文和监事吴育辞职；5月19日晚披露，独立董事高巍及刘譞哲辞职。

而已经发生变局的易见股份，其上位不久的控股股东，也陷入高额账面浮亏之中。

根据公告梳理，云南省工投集团所持的易见股份主要来源分为两部分，其一是受让自九天控股占18%的2.02亿股，其二为受让自滇中集团占8%的8979.58万股，该8%股份转让价格为14.41元/股，合计交易价为12.94亿元。

计算可知，云南省工投集团受让九天控股和滇中集团所持易见股份，合计出资高达38.86亿元。

可是，云南省工投集团入主后，易见股份利空连连，其股价从2020年11月22日的收盘价18.74元/股，下挫至停牌前的5.93元/股，区间跌幅达到67.75%，市值蒸发143.47亿元。

而作为地方国企的云南省工投集团，在受让九天控股和滇中集团所持的易见股份之后，至今也已经出现21.56亿元的账面浮亏。

“我们正在积极跟云南省国资委沟通，寻求帮助，云南省国资委也非常关注上市公司的困境。”上述易见股份相关人士说。

该人士还表示，易见股份披露年报后，将立即申请复牌。

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