2020.11.23神光投资要点-景合财经

投资要点：轻指数重个股，挖细节做波段

美元贬值，资源涨价

指数无忧，个股分化

耐心布局

早间财闻

个股信息精粹

艾迪药业（688488）与韩国康佳诺医疗签订合作备忘录

宁水集团（603700）拟回购股份

安井食品（603345）拟以6亿元投建厦门三厂

公告简读

公司消息一览

风险提示

投资要点

轻指数重个股，挖细节做波段
1、美元贬值，资源涨价。

欧美以及海外诸多国家新冠疫情形势依旧严峻，这同时也对经济复苏带来巨大挑战，由于今年以来发达国家持续无限量货币宽松，引发了美元在内诸多国际货币的贬值。与此同时，在中国以及全球各国经济复苏背景下，下游需求依然在缓慢抬升，以美元计价的资产出现了价格相对高企的表现。典型的如石化链、金属链各种商品价格的震荡上行。从市场一致预期角度看，未来一段时间大家对于大宗商品为代表的资源涨价预期较为突出，并定性分析此为通胀的前兆。如果简单从美元跌商品涨的逻辑观察的话，那么诸多周期品在股票市场也存在一定的炒作机会，这就是目前大家看到的情况，机构投资者资产配置逐渐向周期价值类个股倾斜，这种情况或延续一段时间。
2、指数无忧，个股分化。

A股持续一个多季度的横向整理，现在看依然没有打破常规出现趋势逆转的征兆，我们近期分析主要是机构投资者行为有分歧，进而表现在核心资产阵营总是处于分化而非共振阶段。因此，从指数角度看，中短期始终处于人心不齐的横向宽幅震荡格局，而个股也呈现为分化炒作，科技、医药、食品饮料、汽车、家电、银行、非银、煤炭、有色、钢铁、机械、建材等等新经济和传统行业反复轮换，这种轮换，或基于新产品迭代，新技术演进，或基于产品涨价，盈利预增，核心逻辑还是和行业乃至上市公司基本面密切相关。比如近期资源类个股的上涨，市场最关注的是这些细分领域的龙头企业，这些企业在政策红利、资源禀赋、成本优势等方面最为显著，长期以来股价相对低估值让投资者产生了兴趣，所谓的涨价预期营造了盈利弹性的美好展望，大家以成长论投资，使得这些周期价值股重新焕发了活力。
3、耐心布局。

指数期货处于小幅贴水状态，期权隐含波动率处于中高位，投资者情绪中性偏乐观，但从成交量、涨跌幅、换手率、资金流动等诸多角度观察，目前市场心态整体偏谨慎，年底阶段不时有各种传闻杂讯出现，对市场造成扰动。当然，我们一直强调，股票涨不涨是一方面，指数层面至少是没有系统性风险的，这是另一方面。从这个角度看，投资上的主要工作就是构建并优化投资组合，并时刻验证买入持有逻辑的合理性。如果买入持有逻辑正确，剩下的工作其实就是保持耐心，持股为主。从现在开始，各种布局优化工作可以就此拉开，作为跨年度行情的一个准备。一句话：轻指数重个股，挖细节做波段。

早间财闻

1、国际财经快讯：
上周五美股三大指数集体收跌道指跌0.75%，标普500指跌0.68% 纳指跌0.42% 中概电商股逆市大涨小鹏汽车涨近12%，刷新历史收盘新高；油价收涨0.98%报42.15美元/桶；金价收涨0.6%报1872.4美元/盎；美国疫苗负责人：首批美国人最早将于12月11日接种疫苗；特朗普政府计划再将4家中企列入五角大楼黑名单限制它们接触美国投资者
2、政策动向：
金融委：严厉处罚各种“逃废债”行为牢牢守住不发生系统性风险的底线
3、行业动态：
冬季来临，全国多地发生散发疫情，22日上海新增2例本地新冠肺炎确诊病例;新能源汽车销售火爆中汽协发布的数据显示磷酸铁锂厂商满产连续三月同比翻倍；交通运输部：推动交通强国建设由试点探索向扩面铺开、全面建设迈进；我国C-V2X技术标准正式登上国际舞台、未来大规模商用可期；工信部长肖亚庆强调、大力推动5G+工业互联网融合发展；武汉：推动5G基站尽快实现市域全覆盖加快推进数字产业化、产业数字化;集运价格全线大涨 “一箱难求”局面短期难缓解;泡泡玛特最快将于12月下旬挂牌上市盲盒收藏市场空间广阔
4、公司大事
山东高速旗下基金50亿元出售恒大地产1.18%股权；正业科技：X-RAY半导体芯片缺陷自动检测技术取得重大突破；两连板天迈科技：目前暂未开展私家车充电桩业务；超图软件：与华为云签署合作协议；凯利泰：不再引进淡马锡富敦投资、高瓴资本作为战略投资者；芯海科技：约5000万元认购通富微电非公开发行的267.95万股股份
5、数据观察
北向资金11月20日净流入24.43亿。三一重工净买入3.25亿，格力电器净买入2.73亿，中国中免净买入2.06亿，恒瑞医药净买入2亿。美的集团、海康威视、宁德时代分别被净卖出7.70亿元、3.81亿元和2.6亿元。
截至20日，首批4只科创50ETF总规模达254.62亿元，上市以来净增43.99亿元。其中华夏旗下科创50ETF增长最多，从上市前的51.21亿元增至91.96亿元。科创板50指数即将进行的第四季度定期调整也备受关注，新纳入指数的个股将受到资金追捧，尤其是临近此次调整公告日（预计11月27日
大宗交易最新数据显示，机构正大举接盘白马股，包括美的集团、宋城演艺等大股东减持个股均被机构巨额接盘。此外，电子、医药生物行业的个股本月被机构买入较多。
6、机构动向：
周五盘后龙虎榜数据显示：泰坦科技获3个机构买入，买入净额为6558.87万元；天合光能获一名游资和机构买入，买入净额为1.10亿元；东岳硅材获2名游资和机构买入，买入净额为5796.59万元；天齐锂业获一名游资和机构买入，买入净额为4.22亿元；中鼎股份获一名游资和机构买入，买入净额为6171.98万元；澳洋顺昌获4名机构买入，买入净额为5987.69万元；万向钱潮获2名游资和机构买入，买入净额为8275.18万元。

个股信息精粹

（一）公告点评：艾迪药业（688488）与韩国康佳诺医疗签订合作备忘录

事件：2020年11月23日艾迪药业公告称，公司近日与韩国康佳诺医疗科技发展有限公司（KainosMedicineInc.,以下简称“Kainos”）签署了《MemorandumofUnderstanding》（《合作备忘录》。双方开展医疗健康相关合作。

神光点评：

1、艾迪药业成立于2009年,系一家以人源蛋白产品生产、销售为主的生物制品企业,同时开展部分仿制药业务及经销雅培公司HIV诊断设备和试剂业务,并正在布局开展抗艾滋病、抗炎以及抗肿瘤领域创新药物研发。

2、双方拟以现金出资方式按55:45的比例于新加坡设立合资公司，出资总额为50万新币。合资公司将致力于在全球市场（不含中国与韩国）开展医疗健康项目及相关产品的合作、专利授权和商业化活动。康佳诺拟将其拥有的ACC007、ACC010和ACC015的海外权利（不含韩国、中国大陆、香港及台湾）独家授予合资公司；艾迪药业拟将其拥有的产品临床研究数据的使用权利独家授予合资公司。

3、本次备忘录的签署预计不会对公司2020年度的经营业绩产生重大影响。公司与Kainos签署本备忘录有利于加强双方的长期战略合作关系，实现优势互补，有助于公司加快开拓海外市场的进程，并将进一步增强公司的整体竞争力。备忘录拟开展的合作事项符合公司战略发展需要。

（二）公告点评：宁水集团（603700）拟回购股份

内容来源：公司公告

事件：宁水集团拟斥资2000万至3000万元回购股份

神光分析：

1、宁水集团拟斥资2000万至3000万元回购股份。宁水集团公告，公司拟通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份，本次回购股份拟作为公司股权激励计划的股票来源。拟回购股份资金总额下限为2,000万元，上限为3,000万元，回购价格不超过40元/股。

2、宁水集团为集合水计量产品、水务工业物联网技术应用研发与制造的综合性企业。报告期内，公司继续聚焦智慧供水领域，在生产制造传统水流量计量产品的基础上，以智慧计量与营运为切入点，从事一系列智能水表为核心产品的各类智慧水务终端设备、智慧水务大数据服务系统与平台的研发、生产与销售，并致力于成为具备智慧水务服务一体化解决方案的提供商。

3、宁水集团拥有行业内领先的NB-IoT物联网自动抄表规模商用技术、多项终端制造技术以及其他多项非专利技术，研发实力受到行业与客户的认可。公司重点突破中心城市，积极推动智能水表在全国的战略布局。通过以NB-IoT无线智能水表为智慧计量终端接入平台软件的产品模式，成功为客户解决难点痛点，实现了水表集抄、在线监控、大数据分析、水务信息化应用等功能，快速拓展市场，并得到了广泛的认可。公司NB-IoT智能水表持续销往北京、上海、天津、深圳、乌鲁木齐、拉萨等全国各大城市。

（三）公告点评：安井食品（603345）拟以6亿元投建厦门三厂

事件：公司拟与厦门市海沧区政府签订投资框架协议，公司拟以6亿元投建厦门三厂及总部大楼建设项目。

神光分析：

1、公司主要从事速冻火锅料制品（以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主）和速冻面米制品、速冻菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售，是行业内产品线较为丰富的企业之一。经过多年发展，公司已形成了以华东地区为中心并辐射全国的营销网络，逐步成长为国内最具影响力和知名度的速冻食品企业之一。

2、公司与厦门市海沧区人民政府签订投资框架协议，公司拟以6 亿元人民币投资建设厦门三厂。该项目占地约 150 亩，地址位于厦门市海沧区海翔大道北侧。厦门三厂将建设年产8.5 万吨速冻食品生产线，项目符合公司“销地产”战略布局，项目的实施有利于提升公司产品在东南市场的占有率，节省物流费用，提高公司规模效应和市场反应速度；为公司经营目标的实现提供产能支持，符合公司长远发展规划，对公司的运营管理具有积极影响。

3、客户主要覆盖酒店、餐饮、休闲食品等领域，随着公司产品在全国各大城市的加速拓展，安井产品的品牌、质量逐步取得终端消费者的认可，也带动了餐饮等特通渠道客户对公司产品的青睐。目前，公司与包括呷哺呷哺、海底捞、彤德莱、永和大王、杨国福麻辣烫等在内的国内多家餐饮客户建立了合作关系；与旭乐食品、瑞松食品、东江清水食品等休闲食品客户建立了合作关系。

《安井食品：关于拟签订投资框架协议暨对外投资的公告》2020.11.23

公告简读

内容来源：公司公告

多喜爱：子公司中标22.25亿元阿里巴巴达摩院南湖园区项目

1、多喜爱公告，公司子公司浙江一建于近日收到传嘉科技（杭州）有限公司发来的中标通知书。

2、浙江一建成功中标阿里巴巴达摩院南湖园区项目，工程中标价222,500万元。