【关于“博腾股份”你的N个未知】

博腾股份自疫情发生后，短短数日，股价从13元一口气涨到了28元、涨幅高达115%！

发生了什么？

股价暴涨的催化因子是什么？

美国吉利德制药公司发现：瑞德西韦对新冠病毒有疗效；

博腾股份为吉利德公司提供制药用的中间体；

而且，长期以来，吉利德公司都是博腾股份的第一大客户，业务占比最高时，达到过60%！

「风口的猪」：疫情催化、股价翻番“博腾股份”，你还敢持有吗？

问题是：即便是瑞德西韦对新冠病毒有疗效、即便是瑞德西韦的生产商美国吉利德公司会将大部分的中间体订单都赐给博腾股份，那又能怎么样呢？

好吧，我们来分析分析：

1、给博腾股份带来的收入增量非常有限！

瑞德西韦是治疗性的，不是新冠病毒的患者不会没事吃这个药的，新型肺炎的患者带来的这个增量能有多少呢？

即便是在疫情进行中的现在，瑞德西韦也有个投产的过程，甚至有可能发生“疫情结束了，瑞德西韦还没有量产”的杯具！

还有：疫情过后，这个收入的增量还能持续吗？

谁会没病吃药呢？！

「风口的猪」：疫情催化、股价翻番“博腾股份”，你还敢持有吗？

2、给博腾股份带来的利润增量非常有限！

生产中间体本身的利润就很微博，生产中间体的公司某个角度上讲，其实就是个“代工厂”！代工厂哪里有什么很高的利润率呢？

博腾股份长期以来的毛利率也就是30%左右，跟那些生产终端药品的公司（恒瑞医药、信立泰、正大天晴等等）动辄就80-90%的毛利率相比，简直不堪一提啊！

30%的毛利率，与其说是“制药业”，还不如说是“制造业”！

更何况博腾股份在其A客户美国吉利德公司面前，一直没有话语权，现在也如此，故此，这次疫情给博腾股份带来的很可能是“增量不增利”的状况！

3、做中间体的企业，市场本身给与的估值就不高，跟本文作者提及的药明康德、凯莱英等研发型的药企根本就没法比！

A股里给终端药厂做中间体的上市公司有很多，PE估值一般也就是20PE左右，最高的也不过3、40PE，而博腾股份当前的PE却高达将近一百倍！

如此之高的估值，那就是“债”啊！

慢慢偿还吧！

谁来偿还？

散户呗！

什么样的散户？

追高的散户！

就是那些博腾股份已经连续拉了好几个涨停板以后还在打板追高的韭菜们！

4、你知道博腾股份的大股东违法挪用高达五亿的大笔资金吗？！

这事儿你不知道吗？

这事儿你真的不知道吗？

就是这个博腾股份的实控人陶荣先生，指使并组织有关人员将上市公司的钱（就是所有股东的钱、包括你我这样的散户的钱），“狸猫换太子”一样，转入了个人的账户！

多少？

五个多亿啊！

看到这儿，你的心里是不是有些哆嗦啊……

5、你知道博腾股份的重要股东都在纷纷减持吗？！

去年6月6日，博腾股份公告：公司控股股东、实控人、大股东居年丰、陶荣、张和兵三人计划减持7100万股！

高达占公司总股本的13.29%！

完成了多少？

只完成了2.56%。

为什么没有完成减持计划？

很可能是因为股价太低！

那么现在呢，现在的股价从去年最低点的7元/股，涨到了当前最高的28元/股，

此时不减，更待何时？！

此时不减，更待何时？！

6、博腾股份的硬伤太多，一个巴掌数不过来……

那么，这个股票到底值多少钱？

还是“疫情风口”吹起来之前市场给的定价相对靠谱吧：

10-15元/股。

是的：对准了风口，猪的确能飘到天上。

但是：

猪，终究是猪，永远不会长出翅膀；

风，总是要停，

风停了，猪也就打回原形了。