重磅芯片原材料：碳化硅

山东天岳是我国第三代材料碳化硅龙头。华创认为，"得碳化硅者得天下"。碳化硅是高温、高频、大功率器件的理想衬底材料，综合性能较硅材料可提升上千倍。碳化硅材料实现量产后，将打破国外垄断，推动国内5G技术和生产能力的提升。硅烷不仅用于硅器件和硅集成电路，也用于化合物半导体器件(砷化镓、碳化硅等)。

特气电子工业的血液特种气体是超大规模集成电路（IC）、平面显示器件（OLED）等电子工业生产不可或缺的原材料。电子特气贯穿半导体各步工艺制程，又决定了集成电路的性能、集成度、成品率，特气若不合格轻则导致产品严重缺陷，重则导致整条生产线被污染乃至全面瘫痪，是名副其实的电子工业"血液"，正是这些气体通过不同的制程使硅片具有半导体性能。

海外龙头垄断市场，国产替代迫在眉睫，全球特气市场美国空气化工、普莱克斯、法液空、大阳日酸和德国林德占据了全球市场94%的份额；国内市场海外几大龙头企业也控制了85%的份额。当前我国电子气体市场大部分由几大巨头所占据，高端气体更是几乎完全依赖，一方面价格昂贵，进口气价格一般会达到国产气的2-3倍甚至更高，增加IC制造成本，削弱了我国IC产业的竞争力；另一方面某些核心尖端气体海外巨头对我国实施各种封锁，供应情况受国际关系影响，对我国国家及构成威胁。综合来看，我国发展电子特气的自主生产，能够完善集成电路产业链，具有重大的现实意义和深远的战略意义。

硅烷已成为半导体微电子工艺中使用的最主要的特种气体每年数以千吨计的硅烷在工厂里被加工成超纯半导体硅，数以百吨计的气体被用于制造各种各样的和新器件。硅烷不仅用于硅器件和硅集成电路，也用于化合物半导体器件(砷化镓、碳化硅等)。已成为半导体微电子工艺中使用的最主要的特种气体, 用于各种微电子薄膜制备, 包括单晶膜、微晶、多晶、氧化硅、氮化硅、硅化物等。硅烷的微电子应用还在向纵深发展: 低温外延、选择外延、异质外延。

据统计，电子特气占晶圆制造过程中材料成本的14%左右，与掩膜版的成本占比相当，为仅次于硅片的第二大材料。

据了解，我国电子和大规模集成电路行业的芯片进口总额去年高达4600亿美元。其中一个重要原因是缺乏高纯度晶体硅材料，而生产高纯晶体硅必须以高纯硅烷为基础。硅烷既可用于制造大规模集成电路芯片，又可用于生产多晶硅，经济效益很高。

相关标的：精功科技（ 002006 ）：公司将持续跟踪半导体晶元生产工艺技术的应用领域、拓展情况及市场发展趋势。全资拥有利用高纯硅烷气化学沉积法生产高纯多晶硅的整套工艺技术和沉积炉设备的研发能力。硅烷不仅用于硅器件和硅集成电路，也用于化合物半导体器件（砷化镓、碳化硅等）。已成为半导体微电子工艺中使用的最主要的特种气体。

精功科技（002006）：子公司浙江精功技术有限公司，公司主营业务涉及硅烷颗粒硅和CVD沉积炉等多晶硅技术。具体见公司官网：

浙江精功（002006）新材料技术有限公司拥有的电子级高纯硅烷气在硅烷化学沉积炉(CVD)。电子级多晶硅是主要的半导体电子材料，也是的基础材料，其后续产品广泛应用于领域。随着我国电子工业的迅速发展。

高纯硅烷（SiH4）是半导体工业、电子信息产业、新能源产业的基础原材料，广泛应用于LCD平板显示、半导体、太阳能等行业。其纯度高、无污染，对设备没有腐蚀，能实现精细控制，已经成为其它硅源气体无法取代的重要特种气体。

硅烷科技：硅烷龙头打破进口垄断的先行公司成立于2012年5月，为平煤神马集团下属企业，是国内硅烷领域打破进口垄断的先行者，通过与大学、赛鼎工程公司联合研发，于2014年9月建成一期年产600吨ZSN法高纯硅烷生产线，2015年下半年转入正式生产，产品纯度可达8N级，成功打破进口垄断。昊华科技（ 600378 ）：始于"两弹一星"的研发平台，国内高纯六氟化硫龙头公司此前为天一科技，公司特气产品主要位于下属黎明院和光明院体内。黎明院的前身是原化工部直属的科研院所，是为了"两弹一星"任务，以化学推进剂及原材料研制为主业发展起来的综合性研究开发机构。2002年黎明院就开始了高纯六氟化硫的研制工作，2006年投产产能达到吨，工业级产品主要用于电子设备绝缘，2006年左右随国家对基础行业的大力发展迅速占领市场。高纯SF6产品取代NF3用于CVD清洗工艺可有效降低成本，公司产品2006年就已达到5N级并逐步通过客户认证，当前已经达到5N5级，为国内高纯六氟化硫龙头。三氟化氮方面，公司与韩国大成合资建设产线一期1000吨于2015年3月动工，2016年7月达产，二期1000吨也已经于年10月投产。

巨化股份（ 600160 ）：进军电子特气业务的老牌氟化工龙头，先进制程刻蚀气体具备先发优势公司特气业务主要集中在博瑞电子及博瑞电子和日本硝子合资的子公司博瑞中硝体内。博瑞电子一期项目年产1000吨高纯氯化氢、500吨高纯氯气、1000吨级氯化氢总投资额1.54亿元已经投产，扩建项目500吨高纯氯气、500吨高纯氯化氢也已经于2018年10月环评公告。二期年产高纯二氧化碳200吨、氧化亚氮150吨、含氟气体500吨、含氯气体200吨、电子混合气4000瓶项目总投资1.2亿元.。博瑞电子及其子公司博瑞中硝、凯圣氟化学及其子公司凯恒电子原本为巨化股份旗下主要从事半导体材料业务的经营实体2018年4月，巨化股份将博瑞电子和凯圣氟化学100%至中巨芯旗下，从而使上述两个子公司出表（中巨芯大和巨化股份各持股39%）。

雅克科技（ 002409 ）：专注含氟特气，CF4、SF6产能国内第一2016-2017年，公司先后华飞电子、先科和科美特进军电子材料业务，当前电子材料业务主要分为IC前驱体、电子特气和封装用球形硅微粉三大部分。2019中报电子特气业务占公司营收比重20%，毛利润比重28%。近年来公司保持高速增长，2019中报实现营收8.61亿元，同比增长33%；实现归母净利1.00亿元，同比增长81%。

随着芯片国产化率的提高，关键电子特气的国产化是大势所趋，但由于芯片国产化必然伴随相关产品价格的大幅下降，对原材料端电子特气也会有相应的降价压力，因此国产特气气体品质的提升并不意味着产品价格的上涨。反倒由于国内半导体产业追赶进程的，半导体材料赛道的技术进步压力将比以往更大，唯有研发实力强劲、产品管线布局完善的企业方能顶住技术进程迭代的压力，在赛道中保持身位。此外，国内电子特气产能相对分散，细分领域龙头数量众多，资产证券化比例较低，大部分优质标的并未上市，因此行业后续的整合及证券化率的提高将是大势所趋。

自主可控从制造大国到目前中国无疑是世界上的第一大国,但多产品仍需要进口,当前的更是加速推进我国国产替代和自主可控的进程。一方面,国内积极推动国产替代与的发展。另一方面,以及美方对华科技领域的限制或许将进一步倒逼中国的产业升级,加速推进中国的国产替代进程。在政策与战双重催化下,我国自主可控领域或将迎来发展良机。

总结如下：中国原来一直有"缺芯少魂"的说法，魂指的是类似IOS、安卓之类的操作系统，芯指的就是芯片。泱泱大国却造不出一块小小的芯片，确实是国人之殇。这两年崛起，成为最大的风口，还得强力"外援"特朗普的鞭策。他让我们认识到，必须掌握在自己手中，否则像类似讯的事件就会不断地发生。也正是借着"自主可控"的风口，国产芯片不仅肩负着中华民族的科技使命，也享受着巨大的红利。