美国大选临近，太阳能板块成为美股的黑马

2020年，股市上最强劲的行业之一是可再生能源板块股票，尤其是太阳能板块股票，常常在日涨幅最大板块前列。新能源细分种类很多，其中包括太阳能、风能、生物质能、生物柴油、新能源汽车、燃料电池、垃圾发电、建筑节能、和地热能等等。

推动可再生能源板块的催化剂是民主党总统候选人乔·拜登在民意调查中的领先地位以及其公布的能源计划。值得注意的是，在拜登的催化剂出现之前，太阳能的价格一直在稳定下降，这使其与其他能源的成本竞争越来越激烈。

Source: the Berkeley Lab
从可再生能源ETF今年的表现，投资者不难发现一部分热钱正在流入可再生能源板块，机构投资者和散户相信其可以为投资组合带来丰厚的回报：

iShares Global Clean Energy ETF（纳斯达克代码：ICLN）按管理总资产（AUM）排名，是第一大可再生能源ETF，拥有30只股票，涵盖通过太阳能、生物燃料、乙醇、地热、水力或风能生产清洁能源的公司，以及开发用于这些领域的技术和设备的公司。此基金管理资产超过$20亿美元，最大的股票仓位是两个太阳能公司，SunRun和SolarEdge Technologies。今年一月至今，ICLN的涨幅高达将近77%，达到2010年以来最高价位。

Invesco Solar ETF (纽交所代码：TAN)为第二大可再生能源ETF，拥有23只股票，持仓集中在美国、中国和加拿大等国家运营的太阳能领头公司。目前基金管理资产达$11亿美元。由于太阳能板块的火热，2020年至今，此ETF已经上涨了130%有余，达到了2011年以来的最高值。SolarEdge Technologies和Xinyi Solar Holdings是TAN ETF中持仓比例最大的公司。

Invesco WilderHill Clean Energy ETF (纽交所代码：PBW)是Invesco管理的另一支可再生能源ETF，它比TAN更加多元化，拥有在美国、中国、加拿大、智利和西班牙上市的40只股票，资金管理超过$7亿美元。2020年至今，PBW股价上涨了接近100%。JinkoSolar Holding（晶科能源控股有限公司），来自中国的全世界最大太阳能板制造商，是其最大的持仓股票。

拜登对新能源革命和环境正义做出了承诺

新能源板块被市场热捧的很大一部分原因来自于拜登日渐领先的名义调查支持率，以及他对竞选成功后对美国新能源布局的承诺。拜登认为，“绿色新政”是应对美国乃至世界面临的气候挑战的关键框架。它有力地抓住了两个基本真理，这也是他计划的核心：

（1）美国迫切在环境挑战面前抱有更大的野心；（2）环境和经济发展完全成正相关。拜登承诺了以下几个计划：

1. 确保美国在2050年前实现100％的可再生能源经济并达到净零排放。在成为总统的的第一天，拜登将签署一系列具有空前影响力的新行政命令，这些命令将远远超出4年前奥巴马和拜登政府的政策。而且，他将要求国会在担任总统的第一年颁布立法，并：1）2025年前建立执行机制，2）对可再生能源的研究和创新进行历史性投资，3）激励清洁能源在整个经济中的快速部署，特别是在受气候变化影响最大的社区。

2. 建设一个更强大，更富弹性的国家。在成为总统的第一天，拜登将进行基础设施投资，以重建国家并确保建筑物、水、交通和能源基础设施可以承受气候变化的影响。用于重建道路、桥梁、建筑物、电网和水基础设施的每一美元都将用于预防、减少和承受气候变化。

3. 号召集结世界其他国家以应对气候变化的威胁。气候变化是一项全球挑战，需要全球每个国家采取果断行动。拜登将与其他世界领导人保持一致，重新使美国加入关于气候变化的《巴黎协定》。

4. 对污染者采取行动。脆弱的社区遭受气候紧急情况和污染的影响尤其严重。拜登政府将对化石燃料公司和其他污染者采取行动，这些污染者故意损害环境，使社区的空气，土地和水毒化，并隐瞒有关潜在的环境和健康风险的信息。 拜登的气候提案将在未来十年内进行1.7万亿美元的联邦投资，并利用额外的私营产业以及州和地方的投资，总投资额超过5万亿美元。

值得注意的是，即使拜登当选，只有民主党同时掌控白宫和国会才能有效的推行拜登的新政策。

值得关注的三个太阳能板块公司 SolarEdge，Enphase，Sunrun

SolarEdge Technologies, Inc (NASDAQ: SEDG)成立于2006年，总部位于以色列。SEDG自年初至今涨幅超过130%，五年之内增长了20倍有余，必将在社会从石化能源转向可再生能源的转变中获利。SolarEdge的主产品线包括太阳能逆变器（invertor），优化器（power optimizer），电动汽车充电逆变器（EV charging inverter），太阳能组件和电力储存等。SEDG的解决方案涉及的太阳能市场非常广泛，涵盖了从住宅太阳能装置，到商业和小型太阳能发电装置。自2010年发货起，公司的产品已经在133个国家的太阳能光伏系统中被采用。SolarEdge和Enphase的太阳能逆变器形成双头垄断，共占美国住宅用逆变器市场的80%。

Enphase Energy, Inc (Nasdaq: ENPH) 同样成立于2006年，总部位于美国加州。Enphase的股价从年初的$29.99一路攀升将近270%。Enphase是一家专门设计和生产太阳能逆变器的家用太阳能套件制造商，其逆变器可将太阳能直接传送入电网。仅去年一年，美国的太阳能安装量就跃升了23％，预计在2020年，安装量增长将更加迅速达47％。光伏逆变器的全球市场也很强劲，这为Enphase带来了国际机遇。Enphase Energy目前产生的大部分收入来自住宅太阳能市场，但这仅仅是公司计划的开始。它已经开始为居民用户提供储能解决方案，并计划将其发展到小型商业太阳能和离网太阳能以及储能市场。

SunRun Inc (Nasdaq: RUN) 成立于2007年，总部位于美国加州。SunRun的股价从年初已经增长320%有余，涨幅惊人。Sunrun是领先的家用太阳能，电池存储和能源服务公司。Sunrun开创了家庭太阳能服务计划，旨在使居民在花费很少的前期费用的同时能够容易地获得和使用可再生能源。SunRun的创新的家用电池解决方案，Brightbox，是行业领先的住宅电能储存产品，带给家庭负担得起、有弹性且可靠的家庭能源。

引用：
https://joebiden.com/climate-plan/file:///Users/xxn/Downloads/impact-report.pdfhttps://oilprice.com/Energy/Energy-General/17-Trillion-Green-Energy-Spending-Spree-Could-Send-Solar-Stocks-Soaring.html

注：本文为海投全球投资分析师Summer撰写，如需转载请联系海投顾问（微信：haitouyi)。仅供投资者参考，投资有风险，入市需谨慎。