上海迪士尼将于6 月16 日正式开园，而门票将于3 月28 日起开始发售，距今只有一周左右的时间。我们认为，无论是从东京迪士尼，还是从上海世博会、苹果手机在华销售等经验看，上海迪士尼火爆的概率较大。（具体参考我们的主题策略报告《上海迪士尼火爆概率大，门票发售迎布局良机》）

而为保证安全以及客户体验质量，上海迪士尼将参照最大游客承载量等标准，乐园将对单日入园游客进行限流；而上海迪士尼官方已经明确每人最多购买5 张的限购措施，可能导致开幕期出现“一票难求”的盛况，这将有力提升迪士尼概念的市场关注度。

而随着门票开始发售，以及正式开园日期的临近，相关造势活动（上海迪士尼度假区首支电视广告「奇梦邀请篇」已经推出）将陆续投放，催生迪士尼相关的主题投资机会升温。

香港以机构投资者为主，对主题类投资热情有限，但即便在这种情况下，迪士尼龙头股仍取得了惊人的表现。考虑到上海迪士尼火爆概率较大，A股投资者对主题投资热情较高，近期市场回暖也有利于提升主题投资关注度，迪士尼相关概念仍有空间。

具体推荐方向，我们建议重点关注交通运输、休闲服务、商标授权和土地储备这几个方向，继续推荐组合：锦江投资、申通地铁、东方航空，锦江股份，哈尔斯、美盛文化、龙头股份，光明地产、中路集团和界龙实业。

另外，近期部分上市公司加速布局迪士尼相关业务，而由于前期市场情绪低迷，这些公司的估值可能并没有反应迪士尼概念对应的溢价，具体包括：飞天诚信、中青旅、中国国旅、开能环保、远望谷、捷顺科技、青岛海尔等。