其实从新闻来看，最近的苹果产业链看起来比硬抱团的白酒消费股还有医疗股跌以及新能源板块跌得狠多了，自然原因大体上都是说抱团股的大跌，因为以上都在大跌，其实如果你用大盘指数亦或者创业板指数来对比，总的来说，苹果产业链即使在大盘已经开始企稳横盘的时候，依旧大跌，那么总的来说，更严重的不是抱团股的下跌的影响所致，是因为存在可能性的大利空，这个大利空其实不是说现在苹果产业链的龙头股的优秀业绩，而是像欧菲光，这个才是重点。

其实国内苹果产业，像这几年炒作最厉害一个是立讯精密，另外一个是歌尔股份，这两个都有在国内替代鸿海的炒作预期，并且可能是在苹果AIRpods这个火热产品的销售，因此这两年来，这两个儿公司的业绩都不错，而且立讯不断地加码收购台商在大陆的苹果代工厂并且进入了苹果组装的行业里面，看着下图立讯精密的主要业绩指标，是不是一路红红火火的？当下的市盈率只有不到40倍，如果未来利润以及营收不断增长，那么按照50%的增长，那么下一年的市盈率不是只有20倍吗？

立讯精密

2021年一季报预告

看下上面的截图，上面有2020年立讯精密的业绩同比增长46%，2021年的业绩预增35%，为何那么好的成长股，为何现在很多资金却不断在抛售这些苹果产业链的龙头股呢？或许用走势关联来看，那么欧菲光这个罪魁祸首自然就在苹果产业链领跌的名单的头把交椅。

欧菲光走势图

其实对比下，欧菲光几乎可以说是苹果产业链里面最具有领先优势的个股，不过这个优势是领跌，总的来说，从去年年中开始就有传言欧菲光可能会被踢出苹果产业链，而欧菲光能获得苹果订单其实也是由于收购索尼的大陆工厂所获得的百亿订单。因此当这个消息变成现实之后，自然也引起金融界对于苹果产业链的担心。

其实上面提到，如果是成长股，那么在那么高增长率的条件下，40倍的市盈率其实是不算高的，但是如果只是按照低端制造业并且订单可能随时被取代的制造业而言，其实40倍的市盈率自然也是价格相对较高的估值，因此在订单可能被取代的情况，市场对于整个产业链的估值自然是不会给予更高的价格。

中国大部分的工业几乎都是代工的制造业，而且在技术领域方面，跟日韩以及中国台湾有相对规模以及技术上的差距，因此这种订单被取代的风险在欧菲光白苹果剔除产业链之后，不断的放大，其实这里面还涉及到苹果几个策略的问题。

一个是苹果要求不断地压制供应商的价格，即同时应用几个供应商，避免供应商的议价能力过强，其次就是严格要求供应商的质量问题，这里面这次欧菲光被剔除出去，消息面更多是产品的质量要求达不到苹果越来越苛刻的要求，最后一个就是苹果要求分离的产业链外移，这个应该是歌尔股份以及立讯精密这次股价暴跌的一大原因。

其实苹果公司一直在做供应链分散出去，比如这就是为何去年立讯能得到苹果的订单，而鸿海却失去一部分订单，另外强制要求鸿海在印度建厂，这是很大的原因，也是应对特朗普之前的要求，这或许是很大的原因。立讯以及歌尔股份在越南都建有工厂。

其实最后总的来说，苹果现任的总裁库克是比乔布斯更优秀的职业经理人，虽然库克远没有乔布斯那种扭转格局的创造力，但是在产品把控以及利润创造而言，库卡是优秀的职业经理人，而且在战略上面的选择以及战术方面，这更符合库卡从财务出身的逻辑。

而国内大部分的企业，一直从事相对技术含量不高的制造业，因此只要产业链稍微的转移下，大批的工厂以及企业的利润就会断崖式的下跌，这是为何国内外一直对制造业估值不高的原因。

或许像欧菲光百亿订单的失去，这或许更能给国内企业更多的反思，如果的产品竞争力很优秀，比如像三星在OLED面板的统治霸权，那么即使是苹果也不得不折服，或许在光学领域，能比较中国台湾的大立光以及大陆不断进化的舜宇光学，亦或者像索尼在传感器方面的优秀，又有那个订单敢随便被苹果赶出去呢？

记得在差不多半年以前，我就提到过，中国的产业竞争力需要不断地提高，而这个过程是需要国人更多的支持，或许不是，那么你买的苹果手机可能更多是来自于印度生产。其实对于苹果剔除中国的工厂还是强制产业链的外移，这些我都不会有太多的惊讶。

只有国内品牌才会不断完善国内的产业链的能力，而国外品牌几乎是不在乎那个国家的制造，中国好的手机品牌不少，一加不香吗？

至于苹果产业链的龙头，其实更多是这次欧菲光情绪下的错杀，坐等或许有更好的机会呢？库卡是个精明人啊，因此国内的苹果销量其实还是由大陆厂商来做，至于其他或许没太多幺蛾子，要知道苹果的产品基本都是代工，但是跟其宣传的绿色环保以及友好型的工作环境其实一点关系都没有，今早看了一条库克的信息，苹果未来的生产不会浪费水，哈哈。