张庭夫妇未直接持股涉事公司而是通过协议进行控制
那让小V为大家来说说什么是红筹架构与VIE协议控制
红筹架构:是一种境内外多层持股结构,目的是将大陆公司资产注入境外公司以便在海外上市募集资金。
以B站为例:
下图是B站股权结构图
简化后:
三位高管通过家族信托设立了四家BVI公司(英属维尔京群岛公司),注册程序简单,并且三无,无需在当地经营、无需审计、无需交税,股东信息对外保密。
由于BVI公司,信息太不透明,以至于无法赴美、赴港上市。
所以高管团队在开曼群岛又设立了Bilibili开曼公司(上市主体),一方面香港、美国、新加坡、英国证券市场都允许开曼公司上市。另一方面,开曼公司也不需要交税。
大陆公司如果直接向Bilibili(开曼)分红需交税10%,而大陆跟香港有税收协定,分红税率仅需5%。
这样就能赴美、赴港上市了!开曼公司就能去美股融资了,还省下了一大笔税费!
Variable Interest Entities(VIE)协议控制
为了合规经营,运营实体按照监管的要求取得相关许可证。
外商投资产业目录及负面清单规定,外国投资者禁止持有从事网络文化经营、信息网络传播视听节目、广播电视节目制作经营、音像制品制作等业务的公司股权,而且对从事增值电信的业务的境内公司,持股比例不得超过50%
WOFE与上海宽娱、幻电及其股东签订一系列协议,包括但不限于独家业务协议、独家购买权协议、股权质押协议、授权委托协议等等。(大白话:上海宽娱、上海幻电每年赚得钱,全都给了WOFE,上海宽娱、幻电都要听WOFE的话,并且能够随时拿走上海宽娱的股权或资产。
从国内法律看,上海宽娱、幻电等经营实体与外资不存在股权关系,没有外资股东,不违反外商投资负面清单的规定,可以申办各类许可证,合规经营。
从漂亮国法律来看,Bilibili开曼公司作为上市主体,通过WOFE,从股权、业务、财务等方面,全方位控制了经营实体,可以并入财务报表。