私募基金 兜底条款的效力(私募基金中的兜底条款不违背公共利益)_基金知识_景合财经知识网_景合财经景合财经

景合财经
景合财经知识网站

私募基金 兜底条款的效力(私募基金中的兜底条款不违背公共利益)

审理法院北京市第四中级人民法院

案号(2020)京04民特55号

裁判日期2020.01.20

当事人申请人:喆颢资产管理(上海)有限公司(以下简称喆颢公司)

被申请人:韩薇

案 情

申请人喆颢公司称,请求法院撤销北京仲裁委员会作出的(2019)京仲裁字第2945号仲裁裁决(以下简称仲裁裁决)。事实和理由:

一、喆颢公司一方面认为韩薇在仲裁程序中隐瞒了足以影响公正裁决的证据,另一方面又承认韩薇在仲裁审理过程中已经出示了其本人的学历背景、投资经验和工作履历。

二、仲裁裁决程序违法,裁决书中未详细记载庭审举证、质证的情况。

三、仲裁裁决违背社会公共利益,根据国家相关规定私募基金对投资人的投资结果不能强制性保本、保息、不能设定兜底,仲裁裁决事实上为私募基金设定兜底条款,违背了国家对私募基金相关规定,与整个市场环境和国家规定相悖离。

被申请人韩薇称,喆颢公司的撤裁理由均不成立:

一、在仲裁审理过程中,韩薇没有隐瞒学历和履历等。

二、在仲裁审理中,所有证据均经过庭审举证、出示原件并由双方发表质证意见,记载于仲裁庭的庭审笔录,并有双方代理人和仲裁员的签字。

三、关于喆颢公司所称仲裁裁决损害社会公共利益的表述问题,韩薇不能认可,本案基金产品通过宜信卓越财富投资管理(北京)有限公司及其在无锡、上海等地分公司对外推销,在不确定投资人风险承受能力的情况下,吹嘘案涉基金的巨额收益,让投资人直接向指定的账户打款,在3天时间内募集资金5亿人民币,损害社会公众利益的是喆颢公司。

经本院审查查明:

北京仲裁委员会依据韩薇提交的仲裁申请书以及其与喆颢公司签订的《喆颢诺德定增1号私募证券投资A基金基金合同》(以下简称《基金合同》)中的仲裁条款及有关法律规定,于2019年2月11日受理了因上述《基金合同》引起的争议仲裁案,案件编号为(2019)京仲案字第0666号,该案适用自2015年4月1日起施行的《北京仲裁委员会仲裁规则》(以下简称《仲裁规则》)项下的简易程序的规定。

在仲裁程序中,韩薇的仲裁请求为:1.喆颢公司赔偿韩薇投资本金损失530 860元以及认购费11 000元;2.喆颢公司向韩薇赔偿资金预期收益损失,……。

仲裁庭审阅了当事人提交的全部书面材料,于2019年7月18日在北京开庭审理了该案,韩薇及其委托代理人、喆颢公司的委托代理人均到庭参加了庭审。庭审中,仲裁庭主持双方进行了陈述、答辩、举证、质证和辩论,并对相关案件事实进行了调查、核实。庭审结束前双方发表了最后陈述意见。

2019年11月15日,北京仲裁委员会作出(2019)京仲裁字第2945号裁决:(一)喆颢公司向韩薇赔偿损失53 086元;(二)……。

本院认为:

本案是当事人申请撤销国内仲裁裁决案件,应依据《中华人民共和国仲裁法》第五十八条的规定,对本案进行审查。《中华人民共和国仲裁法》第五十八条规定:当事人提出证据证明裁决有下列情形之一的,可以向仲裁委员会所在地的中级人民法院申请撤销裁决:(一)没有仲裁协议的;(二)裁决的事项不属于仲裁协议的范围或者仲裁委员会无权仲裁的;(三)仲裁庭的组成或者仲裁的程序违反法定程序的;(四)裁决所根据的证据是伪造的;(五)对方当事人隐瞒了足以影响公正裁决的证据的;(六)仲裁员在仲裁该案时有索贿受贿,徇私舞弊,枉法裁决行为的。人民法院经组成合议庭审查核实裁决有前款规定情形之一的,应当裁定撤销。人民法院认定该裁决违背社会公共利益的,应当裁定撤销。上述规定是人民法院撤销国内仲裁裁决的法定事由。

本案中,对于喆颢公司提出的申请请求和理由,本院分析认定如下:

一、喆颢公司主张韩薇隐瞒了足以影响公正裁决的证据,从而导致本案错误的裁决结果。

根据《中华人民共和国仲裁法》第五十八条第一款规定,可以向仲裁委员会所在地的中级人民法院申请撤销裁决的情形中的第五项为“对方当事人隐瞒了足以影响公正裁决的证据的”,对此,《最高人民法院关于人民法院办理仲裁裁决执行案件若干问题的规定》第十六条规定,符合下列条件的,人民法院应当认定为民事诉讼法第二百三十七条第二款第五项规定的“对方当事人向仲裁机构隐瞒了足以影响公正裁决的证据的”情形:(一)该证据属于认定案件基本事实的主要证据;(二)该证据仅为对方当事人掌握,但未向仲裁庭提交;(三)仲裁过程中知悉存在该证据,且要求对方当事人出示或者请求仲裁庭责令其提交,但对方当事人无正当理由未予出示或者提交。

在本院仲裁司法审查过程中,喆颢公司主张韩薇隐瞒了足以影响公正裁决的证据,但其未能说明韩薇所隐瞒证据的名称和内容,故喆颢公司该项主张不符合《中华人民共和国仲裁法》第五十八条关于“对方当事人隐瞒了足以影响公正裁决的证据的”情形,本院不予支持。

二、关于喆颢公司主张仲裁裁决程序违法,裁决书中未详细记载庭审举证、质证的情况。

经查,在仲裁审理过程中,双方当事人的委托代理人均到庭参加了庭审。庭审中,仲裁庭主持双方进行了陈述、答辩、举证、质证和辩论,并对相关案件事实进行了调查、核实。庭审结束前双方发表了最后陈述意见,仲裁裁决书对上述内容及双方当事人出示的证据、发表的质证意见及仲裁庭对证据的认定均予以载明,符合《仲裁规则》的相关规定。喆颢公司主张仲裁裁决程序违法,缺乏事实依据和证据支持,本院不予采纳。

三、关于喆颢公司主张仲裁裁决违背社会公共利益,根据国家相关规定私募基金对投资人的投资结果不能强制性保本、保息、不能设定兜底条款,仲裁裁决结果与整个市场环境和国家规定相悖离。

本院认为,违背社会公共利益是指违背以社会公众为利益主体的,涉及整个社会最根本的法律、道德的共同利益,其表现形式应当是违背我国法律的基本制度与准则、违背社会和经济生活的基本价值取向,危害社会公共秩序和生活秩序,违背社会全体成员共同普遍认可、遵循的基本道德准则。

本案中,喆颢公司与韩薇系平等民事主体之间的民事纠纷,喆颢公司未能提供证据证明仲裁裁决存在违背社会公共利益的情形。喆颢公司该项主张的实质是认为仲裁庭认定事实和适用法律错误,本院认为,本案中,仲裁庭在仲裁审理阶段,已经对案涉《基金合同》效力及喆颢公司在案涉基金销售过程中是否履行了适当性义务进行了审查和认定,并在查明事实的基础上适用法律作出仲裁裁决。仲裁庭认定事实和适用法律问题属于仲裁庭实体审查权限范围,不属于人民法院仲裁司法审查的范围。故喆颢公司该项主张,本院不予支持。

综上,依据《中华人民共和国仲裁法》第五十八条、第六十条规定,裁定如下:驳回喆颢资产管理(上海)有限公司的申请。

评 案

《仲裁法》第58条第3款规定:“人民法院认定该裁决违背社会公共利益的,应当裁定撤销。”实践中的难点在于如何判断公共利益的范围。法院通常认为,仲裁裁决涉及平等主体之间的民事权利、义务,一般不会违背社会公共利益。如在本案例中,申请人主张“根据国家相关规定私募基金对投资人的投资结果不能强制性保本、保息、不能设定兜底条款,仲裁裁决结果与整个市场环境和国家规定相悖离”,法院则认为“喆颢公司与韩薇系平等民事主体之间的民事纠纷,喆颢公司未能提供证据证明仲裁裁决存在违背社会公共利益的情形”。法院即使从正面界定公共利益,其用语亦相当抽象,本案例即为例证。在(2017)最高法民终529号民事判决书中,最高法院指出“违反中国保险监督管理委员会《保险公司股权管理办法》有关禁止代持保险公司股权规定的行为,在一定程度上具有与直接违反《中华人民共和国保险法》等法律、行政法规一样的法律后果,同时还将出现破坏国家金融管理秩序、损害包括众多保险法律关系主体在内的社会公共利益的危害后果”。私募基金中的兜底条款同样也涉及违法问题,如《私募投资基金监督管理暂行办法》第15条规定“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”,更涉及国家金融风险监管的问题。由此可见,公共利益判断的模糊性及在具体适用中的不确定性。实际上,实践中有法院认为私募基金中兜底条款违背公共利益。如在(2019)粤01民终16045号民事判决书中,广州中院认为“案涉补充协议实为双方为规避法律、行政法规的监管而作出的约定,内容违反了市场基本规律和资本市场规则,严重破坏资本市场的合理格局,不利于金融市场的风险防范,有损社会公共利益”。

《全国法院民商事审判工作会议纪要》92条规定:“信托公司、商业银行等金融机构作为资产管理产品的受托人与受益人订立的含有保证本息固定回报、保证本金不受损失等保底或者刚兑条款的合同,人民法院应当认定该条款无效。受益人请求受托人对其损失承担与其过错相适应的赔偿责任的,人民法院依法予以支持。实践中,保底或者刚兑条款通常不在资产管理产品合同中明确约定,而是以“抽屉协议”或者其他方式约定,不管形式如何,均应认定无效。”从字面来看,这一规定仅限“信托公司、商业银行等金融机构”,能否适用于私募基金当中有待进一步观察。我们也检索了法院的判例,目前尚无明确的判断依据。另外值得注意的是,本案例中提出“私募基金对投资人的投资结果不能强制性保本、保息、不能设定兜底”这一主张的是申请人,也即该基金的管理人。

信息源于:临时仲裁ADA

私募基金 兜底条款的效力
家电维修,空调维修,智能锁维修全国报修号码分享:可以直接拔打400-968-1665 全国各大城市均设网点。
赞(0) 打赏
欢迎转载分享:景合财经 » 私募基金 兜底条款的效力(私募基金中的兜底条款不违背公共利益)
分享到: 更多 (0)

觉得文章有用就打赏一下文章作者

非常感谢你的打赏,我们将继续给力更多优质内容,让我们一起创建更加美好的网络世界!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏

兜底 条款 私募基金 -景合财经

在线报修网点查询