股票投资指通过持有上市公司股份，分享公司的盈利，通俗的讲，就是高抛低吸。但是对于非专业投资者，如果草率的进行股票投机，很可能成为韭菜，只能关灯吃面了。

因此，对于股票小白最好钱交给专业机构代为管理，那么问题来了，长期来看，股票型基金到底有没有创造价值呢？

股票基金收益是上证指数的2.5倍

从2009年至今的11年里，上证指数的年化收益为3.49%，同期股票型公募基金的净值平均上涨了2.5倍，年化收益达到8.72%是上证指数的2.5倍。所以公募基金的表现还不错，不但大幅战胜了指数，而且还获得了较为理想的绝对回报。

不过，这个结果是不是与很多小伙伴的实际投资体验并不相同，甚至开始怀疑自己是否买了假基金。如果你有较差的投资体验那是正常的，因为获取8.79%的年化收益是有前提的，即需要在2009年1月一把梭买入股票基金，并持有至2019年11月底，中间不做任何交易。

但是实际情况是，我们的收入是持续的，投资也是分多次进行的，并且投资动作会受到市场表现的干扰，而这种干扰往往是反向的。

为啥总是买亏了？

下图是股票型基金的实际发行情况与基金净值表现的对比图，可以看出，在市场处于局部高位的时候，基金的发行规模较大，而市场处于底部的时候，基金发行规模较小。结果就是，当很多人买完基金之后，往往收获的是亏损的眼泪。

造成这种现象的原因也很简单，当股票基金的赚钱效应蔓延，越来越多的人会跑步入场购买基金，于是继续推高股票价格，造成虚高，直到该买的人都进场了，最后只能GG。

从2009年开始，按照基金的实际发行节奏去购买基金（按照上图所示）并持有至今，年化收益是4.73%，收益大幅下降。但是现实情况可能比这个更差，比如市场长期下跌后，小心脏实在承受不住割了肉，或者刚刚回本就赎回了，错过了后续的上涨，类似的投资操作只会让实际收益更低。所以对于多数人而言，股票基金的投资体验很差。

怎么样去扭转这种状况呢?

方法一：咬定青山不放松，任尔东西南北风。

无论市场如何，长期坚持定投。如果从2009年开始，每月坚持定投1000元（如下图），到2019年11月底，投资本金共计13万元，按照公募基金的平均表现，盈利6万元，年化收益率提升至6.56%。

方法二：别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。

如果从2009年开始，根据市场发行情况投资公募基金，即基金好卖的时候少投，难卖的时候多投（如下图），持有到2019年11月，如果投资本金13万元，将盈利7万元，年化收益7.00%，投资收益进一步提升。

方法三：便宜了买，贵了卖。

对于股票资产的定价，最常用的指标是市盈率（市盈率=公司总市值÷公司年度盈利），含义是公司当前价格是其年度利润的倍数，该指标越高代表公司越贵，越低代表公司越便宜。

如果我们在股票便宜的时候买入基金，在股票贵的时候卖出基金，投资效果会更好。具体投资策略如下，从2009年开始，每个月计算沪深300指数的市盈率在历史滚动三年的百分位分布，如果市盈率处于历史20%以下，则买入基金3000元；处于历史20%-80%，买入基金1000元；处于历史80%以上，赎回基金3000元。2009年至今合计净投资本金13.6万元，盈利12.9万元，年化收益率8.66%。