最近锂矿板块的走势让人摸不着头脑_基金知识_景合财经知识网_景合财经景合财经

景合财经
景合财经知识网站

最近锂矿板块的走势让人摸不着头脑

最近锂矿板块的走势让人摸不着头脑。

锂矿从去年四季度的19万/吨,涨到如今的40万/吨,而且从供需来看至少在未来一年中得不到改善。宁王的老总也说至少两年内锂矿的供需关系仍然非常紧张。

单看这段描述还以为锂矿板块涨得不错,毕竟产品价格翻了一倍,业绩亮眼得怕刺瞎眼睛。结果打开K线图一看,近期不是跌了30%就是跌了40%,惊得下巴掉了一地。

于是市场讨论激烈,大致出现了以下三种看法:

看法一:我听到一个研究员是这么解释的:“不少机构预计碳酸锂未来4至5年后可能会跌到12万/吨以下。如果照这么算,目前的股价没什么空间了。”

听完后我真无语,无论什么标的都按未来4、5年后的逻辑套,那周期股永远都不用涨了。去年动力煤涨得凶,那也只是价格涨了不到三个季度,股价就翻了几倍。对于锂矿,市场根本就没拿成长股给其定价,又何谈远期的问题。

看法二:有人说现在的锂矿股是在消化过去几年过快上涨的估值。

可以理解,毕竟涨快了总有人恐高。按照这逻辑推演,锂矿股当下跌了这么多,不少标的现在估值连10倍都不到,不出一年迟早会回到前期高点。那当下不赶紧抄底干嘛!

看法三:前几天我看到这么一张图

紫线显示的是PPI的同比走势,黑线是华友钴业的股价走势图,很明显的呈现高度正相关。

近期关心商品市场比较多的会发现,油价又创了7年来的新高,南华商品指数在去年10月份冲顶回落之后,近期又创了历史新高(或许今年的PPI走势比大家想象中的要坚挺)。

去年整个市场涨幅最大的当属磷化工和锂矿,远超其它供需紧张的新能源各环节。为什么?因为去年宏观上最大的变量是PPI的涨幅大超预期,PPI和新能源二者叠加,自然涨得害怕。很多时候当我们看不清微观博弈的状态时,不妨从宏观层面来分析市场发展的脉络,会看得更清晰明白。

顺着宏观折射微观的思路再看一张图

这是中美利差与上证50的走势图,很明显显示自从国家开放外资的准入后,核心资产的涨跌跟中美利差保持极高的正相关。以前我对这张图半信半疑,近期才想明白。

因为今年中美利差仍有下降的可能性,显示主导核心资产涨跌的内在因素仍然处在下降趋势当中,不过或许是下跌的最后一段路,离见底的时间段不远了。

反过来看,如果上证50和中证1000分别代表跷跷板的两端,那么理论上今年中证1000的配置价值仍然高于上证50,毕竟中国的经济没那么快转好,美国也会不遗余力的让全球资本回流美国。

最后再回到锂矿的问题上面,上述三种看法分别代表学院派的远期贴现逻辑、交易者的微观交易结构逻辑、自上而下者的宏观映射逻辑。

不同的方法论思考问题的角度也不同,底层逻辑决定了思考问题的结果,你信哪个?

家电维修,空调维修,智能锁维修全国报修号码分享:可以直接拔以下号码 全国各大城市均设网点。
赞(0) 打赏
欢迎转载分享:景合财经 » 最近锂矿板块的走势让人摸不着头脑
分享到: 更多 (0)

觉得文章有用就打赏一下文章作者

非常感谢你的打赏,我们将继续给力更多优质内容,让我们一起创建更加美好的网络世界!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏

-景合财经

在线报修网点查询