又是一年一度诺贝尔奖揭晓的时刻，截至今年10月12日，诺贝尔奖项的六大奖项已经全都公布，今年的奖金相比去年涨了100万瑞典克朗，达1000万瑞典克朗，约合760万人民币。

每到此时，外甥女都要小小感叹一下，诺贝尔基金会的赚钱能力真的高超，奖金怎么发也发不光。

自从1901年起，诺贝尔奖每年都要给获奖者发放奖金,足足发了119年。但是，基金的资产反而一路飙升，钱越发越多，至今为止竟然增值了135倍。

近期，“诺奖奖金为何119年还没发完”还上了热搜。

那么，诺贝尔奖基金会钱生钱的秘籍到底是什么呢？对我们普通投资者有什么实际的指导意义呢？外甥女今天给大家揭秘一下。

多元化配置——分散投资，多点开花

诺贝尔奖基金的启动资金是3158万克朗，主要是为了奖励物理学、化学、医学、经济学、文学以及世界和平领域的优秀人士。

在最初1901年至1953年期间，诺贝尔奖基金主要投的是安全证券、国债、存款，不过，受到通胀和货币贬值的影响，在30年代奖金一度减少了三分之二。

好在1953年，瑞典政府开放了基金会的投资权限，使得基金会在稳健型资产之外，还能投股市、不动产等风险资产。随后，因为投资收益的不断累积，自1953年至2014年，基金会资产增长超过100倍。

为了保证基金会奖金的发放和基金会的日常运营，诺贝尔基金制定了固定的年度收益目标的，需要每年至少要达到3.5%的年化回报。

根据这个收益目标，诺贝尔奖基金会在实践中逐步确定了不同资产配置的比例：55%的股票+10%的固定收益资产+10%的房地产+25%的另类资产。

（数据统计自：诺贝尔基金会，来源：网络）

同时，在这一比例的基础上，基金会也会根据市场行情的变化进行动态调整。

（图片来源：诺贝尔奖基金会2019年报）

从上图就可以看出，诺贝尔奖每年所投资产的比例都有所区别。

以2019年为例，投资组合的47%为股票基金和股指期权、9%为房地产基金、13%为固定收益资产、31%为另类资产，另外还有0.1%的应计货币对冲损失，这样的配置相当于调低了股票资产的比重，同时，加大了另类资产的配置。

这种配置方法向我们揭示了基金会投资的秘诀：保持进攻和防守的均衡，最大限度的降低资产之间的相关性。通过配置相关性较低的资产不仅降低了单一投资的风险，也让整体的收益更加均衡和稳健。

此外，这种多元化的配置策略能够一定程度上降低市场周期给整个组合带来的风险，每年的动态调整还能发挥基金管理人的配置能力，提高整个组合的超额收益。

诺贝尔基金会成功的秘诀：合理配置权益资产+复利

“人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。”

巴菲特曾用这个比喻形容复利的重要性，他本人96%的财富也是在59岁后赚到的。

诺贝尔奖基金通过119年的投资经历，也验证了复利和长期投资的重要性。

（诺贝尔奖1901-2019年奖金数额）

不过，仅仅靠复利并不能解决奖金缩水的问题，因为投资还有另一个敌人，就是通货膨胀。

在刚开始的时候，诺贝尔基金会仅靠银行利息发奖金，收益根本无法追上通货膨胀，奖金也越发越少。

不过，随着瑞典政府的松绑，诺贝尔基金会逐步加大权益和另类资产的投资。从1980年开始，伴随着美股开启一轮牛市，诺贝尔基金会逐步将部分资产投资到美股中。受益于权益资产的繁荣，到了1999年末，诺贝尔基金会的资产总市值增长到了39.38亿瑞典克朗。

这也给我们了一个启示：一味配置低风险资产也是无法跑赢通胀的，因为通货膨胀就是资产最大的杀手，如果你辛辛苦苦存了钱，却只知道放在银行卡活期上或是单纯投资货币基金，那么，随着时间拉长，通货膨胀一定会让资产大大缩水。

对普通投资者而言，想单纯投低风险资产来实现资产稳定增值、抵御通胀，是非常困难的。

因此，在配置低风险资产的基础上，增加权益类产品的配置，才有可能长期跟上市场的平均收益，跑赢通货膨胀。

在投资品种选择上,我们如何向诺贝尔基金会学习？

根据诺贝尔基金会的财报，它近几年的投资标的中，股票类主要投向我们熟知的MSCI国家指数基金，该指数基金以流动性强，风险稳健著称。

固定收益类和其他类投资用的也都是债券指数基金等指数基金产品。

之所以将大部分资产配置指数基金，是因为基金会认为，在相对透明的市场，个股或单独债券的投资反倒很难获得高于指数回报的收益。

而且，因为指数基金每年定期会有成分股或债券的调整，剔除增长落后的企业或企业债券，纳入的盈利优秀的企业或企业债券，可以使得整个指数的成分股能够优胜劣汰，保证整体指数稳健增长。

对于我们普通投资者而言，向诺贝尔基金会学习，投资品种选择指数基金，能够保证自己跟上相应市场的平均收益。

当然，因为国情的区别，在A股市场还存在着一些久经市场考验的明星主动基金，想要获得超越市场的收益，选择他们也没错。